Proyección de 11.21.2008: Bear Market Rally. La equidad está muerto: Estructura de capital.
Bear Market Rally
Estoy siendo bajista en el mediano a largo plazo, pero mañana nos podría mostrar un oso de recuperación del mercado, que deben ser vendidos a la de sus máximos históricos. Después de tomar los beneficios vuelta y empezar a vender al descubierto de nuevo.
En general aún nos queda un camino por recorrer antes de cualquier consideración debe tenerse para el mercado de valores.
Las acciones están muertos. Ellos son los más bajos del hombre en el tótem de la estructura de capital. Todo el mundo y su madre (el gobierno que represente a su madre) se hace más capital de una liquidación de acciones en el caso de una liquidación. La deuda es la inversión de capital nuevo. Se paga más y llegar más en caso de liquidación, que se parece mucho más probable en este momento. Los rendimientos han ido mucho más elevado y tiene mucho más sentido para comprar la deuda que ahora.
Una vez más, yo tenía razón.
Esto hace que un punto de cobertura de su cartera de escenarios como este. Permítanme hacer una observación para ello:
Si había puesto el 80% de sus $ 100.000 en un fondo de índice Dow Jones y el 20% en la ETF Finanzas Ultrashort SKF usted estaría haciendo exactamente bien ahora y Heres por qué:
El fondo DJIA indexadas perdido 46% desde octubre 11, 2007 hasta noviembre 20, 2008. Así que el 80% (80.000 dólares de inversión) resulta en x (1-46%) = $ 44.000
El EFT Finanzas Ultrashort ganado 354% para 20% ($ 20.000 de inversión) resulta en $ 70.800.
Así que, si había cubierto sólo el 20% de su cartera en los ETF Ultrashort para cubrir su posición larga en el Dow Jones tendría una ganancia de 14.800 dólares. Una inversión más conservadora del 20% en Ultrashort S & P SDS con un retorno del 266% que lo ponen en una red ((.2 * 2,66) + .44) ($ 3.000) la pérdida. Big grito.
Algunos elementos de reflexión sobre el uso de una metodología única para invertir. Todo el concepto de "diversificación" es no tener en cuenta el verdadero sentido de la diversificación. Clases de activos debe ser utilizado para la diversificación, las acciones no sólo diferentes.
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