Sean's Rant

Pidän tässä artikkelissa niin paljon ja olin oikeassa niin aikaisin, että minusta tuntui kuin olisin annan itselleni mahdollisuuden TTO jankuttaa tästä olen alun perin lähetetty tämän heinäkuussa.

Ei ole olemassa sellaista asiaa kuin riskittömästi. On "pieni", "kohtalainen" ja "suuri" riski. Nämä ovat vain saatujen kokemusten perusteella, mitä olemme nähneet olevan asian toistaiseksi. Tässä mielessä, jos haluamme edelleen säilyttää saman riskiskenaarioihin ne vanhenevat. Tämä on asia RIGHT NOW kuten tapauksessa Indy Mac. Lisäksi, mikä tuntui olevan tällainen takuu on nyt kysymyksen Fannie Mae ja Freddie Mac. Riskin välttäminen on erilainen pallopelistä nyt. Riskiä ei voida koskaan täysin voida välttää, vain hypothesized klo vastenmielisyys. Pääsemme lähelle vierasta vaarassa ilmaiseksi, mutta emme koskaan saavuta sitä. Ole takeita. Sun on noussut ja asettaa niin kauan kuin tiedämme, ja tietää, mutta se ei muutaman miljardin vuoden ajan.

Myös rajuja muutoksia, joita kukaan ei ajatella niin dramaattinen: pohjoisnapa on täysin sulaa tänä kesänä. Mitä helvettiä on meneillään maailmassa? Pohjoisnapa on luultavasti vettä tänä kesänä, payoffs käytetty taattava ei enää ole, mutta jonka pyrkii ylläpitämään saman määritelmiä haluttomia ottamaan riskejä me väistämättä alamme korkean riskin tilanteissa.

Rahan laittamisesta kiinteä korko säästötilille tai todistus talletuksen tai valtiovarainministeriön joukkovelkakirjalainan näyttäisi olevan pienin riski investoinnit voitaisiin tehdä. Nämä on luontainen riskejä kuitenkin. Jos he eivät onnistu inflaatio, olet todella menettää rahaa antamalla istuu näillä tileillä, ja menettävät mahdollisuuden, että olisi voitu tehdä niiden käyttöä. Nämä tilit voivat olla vakuutettu FDIC tai hallituksen, mutta nämä eivät ole erehtymättömiä myöskään. Mitä tapahtuu, kun hallitus, joka on jo miljardeja velkaa, yrittää pelastaa Fannie Mae ja Freddie Mac? Tämä tulee olla todella mielenkiintoista todella nopeasti.

Sijoitusrahastot olivat "haluttomia ottamaan riskejä"-menetelmällä, että viime vuosikymmenellä, ja markkinoilla oli mennyt helvettiin, tämä vaihtoehto on kuin haluttomia ottamaan riskejä on tullut hyvin selväksi myös. En vain sano tätä siksi, että viimeaikainen lasku markkinoilla. Olen ollut tätä mieltä viime vuosina, että taloudelliset neuvonantajat, jotka sanovat, että "30 vuotta keskimäärin" Dow Jones-indeksi on aina voittoa on tullut itsetyytyväisyyteen siihen, että tietoja ne kertovat oikeastaan vain ulottuu 40 vuotta ja Tämä ei ole paljon mennä pois, kun puhumisen "30 vuoden keskiarvoja". En koskaan luottaa näiden kaverit, koska säästää miljoonaa dollaria 30 vuotta siitä nyt ehkä edes ostaa minulle elintarvikkeita. (Tietenkin, jos rahat on sijoitettu oikein, se nousee markkinoiden kanssa, mutta joka tapauksessa se ei edelleenkään ole mitään järkeä siinä, että ne tekevät sen ulos).

En sano, ei ole rahaa ollut markkinoilla. Mutta se ei ole vain ostaa jotain ja pitämällä sitä ikuisesti enää. Se on enemmän ratsastaa aaltoja ja hyödyntää kaikkia vaihtoehtoja. Lyhyeksi myynti ja päivä kaupankäynnin tulee paljon edullisempi nyt, että markkinat ovat muuttuneet niin epävakaa, ja pää alaspäin. En ole edes varma kaupankäynnin talot ovat niin pitkälle lyhyeksi myyntiä, koska ne ovat olleet.

Uusi määritelmä haluttomia ottamaan riskejä on enemmänkin toimintaa, eikä passiivisuudesta. Toimettomuus on ottamassa rahat rahastoon tai asettaa varastojen ja antaa sen istua. Toimi on hyödyntää edellä mainittujen perinteisesti suurempi riski vaihtoehtoja, joista tulee vähemmän riskin markkinoilla, kuten olemme nyt. Lisäksi, ja korkojen alhainen kuin ne ovat, ja markkinat toimivat niin kuin se on, on vain järkevää, että nyt ei ole oikea aika investoida perinteisiin "pienen riskin" keinoja, mutta pääomasijoitukset, jotka hyötymään käsite, että se on taloudellisesti edullinen käyttää markkinoilla, kuten nykyinen markkina kuin se on pelastaa. Onko tämä ostamalla yrityksen, tai investoimalla omaan pääomaan yrityksen.

Lisäksi tulisi harkita "monipuolistamiseen", ei ole perinteisessä merkityksessä, on vain ostamalla useita kantoja, vaan siinä mielessä, että pääoman olet investoivat. Avulla ottaa 100 miljoonaa dollaria pääomaa esimerkiksi. Jos olet sijoittanut tämän neljä tapaa, 25 miljoonaa dollaria kunkin riskipääoma, osakkeiden, valuuttojen ja hyödykkeiden (kulta on vakio). Kanssa riskipääoman ja osakkeisiin voisi edes haluta harkita ottaa nämä osat kesken eri maissa. Ilmeisesti kyseessä on maailmanlaajuinen romahtaminen kaikki nämä taktiikkaa sovelletaan edelleen menettää, mutta sitten taas, kuka ei? Kumpikin tapa ei ole "riskittömästi".

Liittyvien virkojen:

1. Irrottaminen lakisääteisten pääomavaatimusten Mark to Market
2. Merkin jonka osuus Relaxed ... ei mitään oikeastaan muuttunut?
3. Olen sanonut tämän ennenkin, ja minä sanon sen uudelleen. Väheneminen vielä ole ohi ja harhaoppi miksi olen lyhyt DJIA.
4. Kiina lopuksi vakuuttaa, että Yhdysvallat olisi enää varantovaluuttana maailman