Sean's Rant

Saya suka artikel ini begitu banyak dan aku benar begitu awal sehingga aku merasa seperti aku akan memberikan diriku kesempatan TTO gosok masuk saya awalnya diumumkan di bulan Juli ini.

Tidak ada yang namanya bebas risiko. Ada "rendah", "moderat" dan "tinggi" risiko. Ini hanya didasarkan pada pengalaman kami dari apa yang telah kita lihat untuk kasus sejauh ini. Dalam pengertian ini, jika kita terus mempertahankan skenario risiko yang sama mereka menjadi ketinggalan zaman. Ini adalah kasus SEKARANG seperti kasus Indy Mac. Juga, apa yang tampaknya seperti sekarang menjamin hingga pertanyaan dengan Fannie Mae dan Freddie Mac. Penghindaran risiko adalah permainan bola yang berbeda sekarang. Risiko dapat pernah benar-benar dapat dihindari, hanya hipotesis di keengganan. Kita bisa dekat dengan menebak-nebak bebas risiko tetapi kita tidak akan pernah mencapai itu. Tidak ada jaminan. Matahari telah bangkit dan mengatur selama kita tahu dan akan tahu, tapi itu tidak akan dalam beberapa miliar tahun.

Juga perubahan drastis, yang tak seorang pun sepertinya berpikir begitu drastis: Kutub Utara sudah benar-benar mencair pada musim panas ini. Apa yang terjadi di dunia? Kutub utara mungkin akan air musim panas ini, dengan hadiah yang dulu tidak lagi dijamin, namun dengan berusaha untuk mempertahankan definisi yang sama menolak risiko pasti kita menetapkan diri untuk situasi risiko tinggi.

Menempatkan uang dalam rekening tabungan bunga tetap atau sertifikat deposito atau obligasi tampaknya menjadi risiko terendah investasi yang bisa membuat. Ini memiliki risiko intrinsik though. Jika mereka tidak berhasil laju inflasi, Anda benar-benar kehilangan uang dengan membiarkan mereka duduk di account ini, dan kehilangan kesempatan yang mungkin telah dibuat dengan menggunakan mereka. Account ini dapat diasuransikan oleh FDIC atau oleh pemerintah, tetapi ini tidak sempurna juga. Apa yang akan terjadi ketika pemerintah, yang sudah triliunan utang, mencoba untuk menyelamatkan Fannie Mae dan Freddie Mac? Ini akan benar-benar menarik sangat cepat.

Reksa dana adalah "menolak risiko" metode per dekade terakhir, dan dengan pasar telah pergi ke neraka, pilihan ini sebagai risiko tidak menolak menjadi sangat jelas juga. Saya tidak hanya mengatakan ini karena penurunan baru-baru ini di pasar. Saya telah mengatakan ini selama beberapa tahun terakhir, bahwa penasihat keuangan yang mengatakan bahwa pada "30 tahun rata-rata" Indeks Dow Jones selalu menang telah menjadi puas diri dengan kenyataan bahwa data mereka berbicara yang benar-benar hanya akan kembali 40 tahun dan ini tidak banyak untuk pergi ketika berbicara dalam "30 tahun rata-rata". Aku tidak pernah percaya orang-orang ini, karena menyimpan satu juta dolar 30 tahun dari sekarang mungkin tidak membeli bahan makanan. (Tentu saja jika uang itu diinvestasikan dengan benar, itu akan naik dengan pasar, tapi bagaimanapun masih tetap tidak masuk akal dalam cara yang mereka bisa keluar untuk).

Saya tidak mengatakan tidak ada uang yang bisa didapat di pasar. Tetapi tidak hanya dalam membeli sesuatu dan memegang selamanya lagi. Hal ini lebih lanjut tentang menunggang ombak dan mengambil keuntungan dari semua pilihan. Short selling dan hari perdagangan akan menjadi jauh lebih menguntungkan sekarang bahwa pasar telah menjadi begitu mudah menguap, dan menuju ke bawah. Aku bahkan tidak yakin dengan penjualan rumah akan sangat liberal dengan penjualan pendek seperti yang terjadi.

Definisi baru menolak risiko lebih berkaitan dengan tindakan, daripada tidak bertindak. Ketidakgiatan adalah meletakkan uang dalam dana atau sekumpulan saham dan membiarkannya duduk. Tindakan adalah mengambil keuntungan dari tradisional yang disebutkan di atas risiko yang lebih tinggi lainnya, yang menjadi resiko yang lebih rendah di pasar seperti yang kita miliki sekarang. Juga, dengan suku bunga serendah mereka dan pasar bersikap seperti itu, hanya masuk akal bahwa sekarang bukanlah waktu untuk berinvestasi dalam tradisional "risiko rendah" jalan, tapi dengan investasi modal ventura yang memanfaatkan konsep bahwa lebih menguntungkan secara finansial untuk menghabiskan di pasar seperti pasar saat ini kita daripada menabung. Apakah ini bisa dengan membeli sebuah bisnis, atau oleh investasi dalam ekuitas bisnis.

Juga, orang harus mempertimbangkan "diversifikasi", bukan dalam pengertian tradisional kata tersebut, dengan hanya membeli beberapa saham, tetapi dalam arti modal Anda berinvestasi. Mari kita $ 100 juta dari modal misalnya. Jika Anda menginvestasikan empat cara ini, $ 25 juta masing-masing menjadi modal usaha, saham, mata uang asing, dan komoditas (emas adalah standard). Dengan modal ventura dan ekuitas satu bahkan mungkin ingin mempertimbangkan untuk mendapatkan ini terbagi antara negara yang berbeda. Jelas dalam kasus runtuhnya global semua taktik ini tetap tunduk pada kalah, tapi sekali lagi, siapa yang tidak? Either way tidak ada "bebas risiko".

Related posts:

1. Memisahkan peraturan persyaratan modal dari Mark to Market
2. Mark Untuk Pasar Relaxed akuntansi ... memiliki sesuatu yang benar-benar berubah?
3. Aku sudah mengatakannya sebelumnya dan saya akan mengatakannya lagi. Penurunan masih belum berakhir dan Heres sebabnya aku pendek yang DJIA.
4. Cina akhirnya menyatakan bahwa AS seharusnya tidak lagi menjadi mata uang cadangan dunia