הסיכון דחיה, שאננות, קרנות נאמנות, לבין סטטוס קוו בשוק. (Repost)
אני אוהב את המאמר הזה כל כך הרבה ואני צדקתי כל כך מוקדם כי הרגשתי שאני מוכנה לתת לעצמי הזדמנות tto לשפשף אותו פנימה אני פורסם במקור זה ביולי.
אין דבר כזה סיכון בחינם. יש סיכון "נמוך", "בינוני" ו "גבוה". אלה מבוססות רק על הניסיון שלנו של מה שראינו להיות המצב עד כה. במובן הזה, אם נמשיך לשמור על תרחישים הסיכון אותו הם הופכים מיושנים. זה המקרה Right Now כמו במקרה של אנדי מק. כמו כן, מה שנראה כל כך מבטיח עד עכשיו עם השאלה פאני מיי ופרדי מאק. דחיה הסיכון הוא משחק כדור שונה עכשיו. הסיכון אף פעם לא יכול להיות לגמרי נמנע, רק השערה ב דחיה. אנחנו יכולים להתקרב מנחש בסיכון בחינם אבל אנחנו אף פעם לא ישיגו את זה. אין ערבויות. השמש עלתה ולהגדיר עבור כל עוד אנו יודעים תדע, אבל זה לא יהיה בעוד כמה מיליארדי שנים.
גם שינוי דרסטי, אשר אף אחד לא חושב כל כך דרסטי: הקוטב הצפוני נמס לגמרי בקיץ הזה. מה לעזאזל קורה בעולם? הקוטב הצפוני יהיה כנראה מים בקיץ הזה, את תשלומי שוחד כי בעבר הם כבר לא מובטח, ובכל זאת על ידי שאיפה לשמור את ההגדרות של אותו מתנגד הסיכון שאנחנו בהכרח להגדיר את עצמנו למצבי סיכון גבוה.
לשים כסף בחשבון חיסכון ריבית קבועה או תעודת פיקדון או אג"ח האוצר היה נראה כי הסיכון הנמוך ביותר השקעות אחד יכול לעשות. יש סיכונים אלה אף מהותית. אם הם לא יצליחו שיעור האינפלציה, אתה בעצם מפסיד כסף על ידי לתת להם לשבת חשבונות אלו, ולאבד את ההזדמנות כי היה יכול להיות על ידי שימוש בהם. חשבונות אלה עשויים להיות מבוטח על ידי FDIC או על ידי הממשלה, אך אלה אינם או שאינו טועה. מה יקרה כאשר הממשלה, שכבר טריליונים בחובות, מנסה לצאת מזה פאני מיי ופרדי מאק? זה הולך להיות ממש מעניין ממש מהר.
קרנות נאמנות היו "מסתייג סיכון" שיטה כמו של העשור האחרון, וכן עם השוק שהלכה לעזאזל, אפשרות זו כפי מסתייג הסיכון הלא הפכה להיות מאוד ברורה גם. אני לא סתם אומר את זה בגלל הירידה האחרונה בשוק. הייתי אומר את זה בשנים האחרונות, כי יועצים פיננסיים אשר אומרים כי בממוצע "30 שנה" את מדד דאו ג 'ונס תמיד זוכה להיות שאננים לעובדה כי הנתונים הם מדברים באמת רק הולך אחורה 40 שנה זה לא הרבה ללכת של מתי מדבר "ממוצעים בן 30". אני לא סומך הבחורים האלה, בגלל שמירת מיליון דולר 30 שנים מעכשיו אולי אפילו לא לקנות לי מצרכים. (ברור שאם את הכסף הושקע כראוי, זה היה לעלות עם השוק, אבל בכל מקרה זה עדיין לא הגיוני באופן שבו הם עושים את זה החוצה).
אני לא אומר שאין לו כסף להיות בשוק. אבל זה לא רק לקנות משהו מחזיק אותו לנצח כבר. זה עוד על רכיבה על גלים מנצלים את כל האפשרויות. מכירת קצר המסחר היום יהיה הרבה יותר מועיל כעת כי השוק הפך כל כך הפכפך, ופנה מטה. אני אפילו לא בטוח בתי ההשקעות יהיה כל כך ליברלית עם מכירות קצר כפי שהם היו.
ההגדרה החדשה של מסתייג סיכון יש לעשות עם יותר פעולה, מאשר חוסר המעש. חוסר מעש הוא משקיע כסף בקרן או קבוצה של מניות לתת לה לשבת. פעילות מנצל את האפשרויות הנ"ל הסיכון גבוה יותר באופן מסורתי, אשר הופכים סיכון נמוך בשוק כמו שיש לנו עכשיו. כמו כן, עם שיעורי ריבית נמוכים כפי שהם, השוק מתנהג כמו שהוא, זה רק הגיוני כי עכשיו זה לא הזמן להשקיע הסיכון המסורתי "נמוך" השדרות, אבל עם השקעות הון סיכון אשר להתבסס על את הרעיון כי היא יותר כלכלית יתרון לבלות בשוק כגון השוק הנוכחי שלנו מאשר להציל. אם זה יהיה על ידי רכישת עסק, או באמצעות השקעה בהון של העסק.
כמו כן, אחד צריך לשקול "גיוון", לא במובן המסורתי של המילה, פשוט על ידי קניית מניות מרובות, אלא במובן של הבירה שאתה משקיע. מאפשר לקחת 100 מיליון דולר של הון למשל. אם זה השקיעו ארבע דרכים, 25 מיליון דולר כל אחד לתוך הון סיכון, מניות, מטבעות חוץ, וסחורות (זהב הוא תקן). עם ההון סיכון מניות אחד אולי אפילו לשקול את אלה שיש לפצל בין מדינות שונות. ברור במקרה של מפולת גלובלית של כל אלה טקטיקות הנושא עדיין להפסיד, אבל אז שוב, ומי לא? כך או כך אין סיכון "חופשי".
הודעות קשורות:
